Le trading de matières premières est un domaine complexe, où la bonne utilisation d’indicateurs techniques peut faire toute la différence pour prévoir les mouvements du marché et générer des profits. Un indicateur particulièrement intéressant pour de nombreux traders est le Chaikin Money Flow (CMF).
Qu’est-ce que le Chaikin Money Flow ?
Le Chaikin Money Flow est un indicateur créé par Marc Chaikin dans les années 1980. Son objectif principal est de mesurer le flux monétaire qui entre et sort d’un actif financier, telles que les matières premières, sur une période donnée. Il s’agit essentiellement de déterminer si les investisseurs sont majoritairement acheteurs ou vendeurs d’un actif à court terme. Une valeur positive du CMF indique qu’il y a plus d’argent qui entre sur le marché, tandis qu’une valeur négative signifie que davantage d’argent quitte le marché.
L’utilité du Chaikin Money Flow réside principalement dans sa capacité à identifier les divergences dans les flux monétaires entre les achats et les ventes. En observant ces divergences, les traders peuvent identifier les occasions d’entrer ou de sortir de positions, en anticipant les mouvements futurs du marché.
Calcul du Chaikin Money Flow
Afin de calculer le CMF, il convient tout d’abord de déterminer l’Accumulation Distribution Line (ADL) pour la période de temps souhaitée. L’ADL est une mesure de l’équilibre entre les achats et les ventes sur une période donnée et se calcule de la façon suivante :
Formule pour l’Accumulation Distribution Line : ADL = ((Fermeture – Bas) – (Haut – Fermeture)) / (Haut – Bas) x Volume
Où Fermeture représente le prix de clôture de la matière première pour chaque jour, Bas et Haut sont respectivement les plus bas et les plus hauts prix atteints au cours de la journée, et Volume est la quantité échangée pendant cette même période.
Une fois que vous avez calculé l’ADL pour chaque jour, vous devez ensuite calculer la moyenne du total des valeurs ADL pour une période donnée, généralement 20 jours. Cette période de 20 jours correspond à la durée typique utilisée pour le CMF, bien qu’elle puisse être modifiée en fonction des besoins individuels de chaque trader.
Enfin, divisez cette moyenne par la somme du volume quotidien pour la même période afin d’obtenir la valeur finale du CMF :
Formule pour le Chaikin Money Flow (CMF) : CMF = Moyenne(ADL) / Somme(Volume)
Utilisation du Chaikin Money Flow en analyse technique
Le CMF est généralement utilisé pour confirmer les mouvements de prix et détecter les divergences. Voici quelques exemples sur comment interpréter cet indicateur :
- Confirmation des mouvements de prix
- Divergences entre le CMF et les prix
- Signal d’achat et de vente avec le niveau zéro
Le Chaikin Money Flow est un indicateur polyvalent et efficace qui mérite sa place dans la panoplie des méthodes d’analyse du trader moderne. Sa capacité à cerner les divergences entre flux monétaires et prix rend cet outil particulièrement utile dans le trading de matières premières, où les mouvements de capitaux peuvent avoir un impact significatif sur les fluctuations des prix à court terme.